东北特钢集团正式进入破产重整程序，已向大连市中级人民法院提交了重整计划草案。此前，因企业债券连续违约，东北特钢集团及其下属公司面临严重的债务危机。作为国有大型特殊钢生产企业，东北特钢集团有望在破产重整中实现混合所有制改革，并有两家大型钢铁企业参与重整。目前，该集团仍保持正常的生产经营活动，等待债权人会议表决及法院裁定批准重整计划草案。

近年来，中国钢铁行业面临着严峻的挑战，不少企业因债务问题陷入困境，东北特钢集团便是其中之一，作为国有大型特殊钢生产企业，东北特钢集团曾是我国特殊钢行业的领军企业，由于长期债务负担沉重和财务成本居高不下，该公司自2016年3月起连续出现企业债券违约，最终于2016年10月10日正式进入破产重整程序，本文将详细介绍东北特钢重整的最新进展及其背后的故事。

东北特钢重整背景

东北特钢集团由大连特钢、抚顺特钢和北满特钢重组而成，具有悠久的历史，其生产历史可以追溯到1905年，作为高科技领域所需高档特殊钢材料的主要研发、生产和供应基地，东北特钢集团长期以来一直是中国特殊钢行业的龙头企业，随着前期投资受挫和钢铁行业数年前的下滑，东北特钢逐渐陷入困境。

自2016年3月起，东北特钢开始连续出现企业债券违约，至2016年10月，累计10只债券违约，涉及本金71.7亿元，这一连串的违约事件引发了严重的债务危机，导致公司资金链和债务链断裂，2016年10月10日，大连市中级人民法院裁定受理了债权人对东北特钢及其下属两家子公司的重整申请，东北特钢正式进入破产重整程序。

重整进程与挑战

进入破产重整程序后，东北特钢集团及其管理人面临诸多挑战，需要依法申报债权，并在最长9个月内提交重整计划草案，由于客观上不具备制作重整计划草案的条件，重整计划草案曾两次延期提交，在2017年7月10日，东北特钢集团及其管理人正式向大连市中级人民法院提交了重整计划草案。

在重整过程中，辽宁省国资委等政府部门积极介入，组织协调潜在投资人、主要金融债权人进行多轮沟通和协商，据辽宁省国资委副主任徐吉生介绍，将有两家分属民营和国有的大型钢铁企业参与重整，东北特钢集团有望借此机会实现混合所有制改革。

重整计划草案的提交标志着东北特钢重整进入了一个新的阶段，重整计划草案还需要经过债权人的表决和大连市中级人民法院的裁定批准，才能产生法律效力并进入执行阶段，这一过程中，东北特钢集团一直保持正常的生产经营活动，以确保重整工作的顺利进行。

抚顺特钢的重整之路

与东北特钢集团紧密相关的抚顺特钢也经历了类似的困境，抚顺特钢是具有军工概念的特钢龙头，具有年产钢100万吨、材90万吨的生产能力，受钢铁市场寒冬冲击和债务包袱拖累，抚顺特钢自2014年下半年起陷入生产经营的困境。

2018年，抚顺特钢因连续净利亏损和财报被出具“非标”意见，一度濒临退市边缘，6月27日起，抚顺特钢的股票被实施退市风险警示，股票代码“披星戴帽”变为*ST抚钢，截至2017年末，抚顺特钢共实现特殊钢和合金材料产量51.79万吨，实现营收49.84亿元，但归属上市公司股东的净亏损为13.38亿元，公司账面总资产合计为95.66亿元，总负债合计106.93亿元，资产负债率超过100%。

2018年9月20日，抚顺市中级人民法院裁定受理了上海东震冶金工程技术有限公司对抚顺特钢的重整申请，并指定北京金杜律师事务所担任重整管理人，同日，抚顺特钢公告称，控股股东东北特钢集团为支持其重整及后续发展，签署了《资金赠予协议》，约定向抚顺特钢赠予资金不超过人民币9亿元。

抚顺特钢的重整案也面临诸多挑战，截至2018年6月30日，抚顺特钢逾期未偿还的借款和应付票据金额合计8.78亿元，其中应付票据7.78亿元，借款1亿元，截至半年度报告披露日的2018年8月31日，逾期未偿还的借款和应付票据金额合计19.27亿元，其中应付票据7.78亿元，借款11.49亿元，尽管重整措施的实施可能在一定程度上保证公司目前生产经营的正常进行，但破产重整工作能否顺利完成尚存在不确定性。

重整成功与未来展望

在多方努力下，东北特钢集团的重整工作取得了显著进展，2017年底，沙钢集团董事局主席沈文荣通过其控制的锦程沙洲，出资45亿元，与本钢集团一起成为挽救东北特钢的战略投资人，这一投资不仅改变了上市公司抚顺特钢的实控人身份，也标志着这一轮国企改革中首例由民营钢企接盘重整地方国有钢企的案例成功落地。

截至2018年10月，东北特钢集团已完成工商变更，公司名称从东北特殊钢集团有限责任公司更名为东北特殊钢集团股份有限公司，市场主体类型从有限责任公司（国有控股）变更为其他股份有限公司（非上市），注册资本从364417万元增至1037735.849万元，宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司成为持有东北特钢集团43%股份的第一大股东，从而间接控制抚顺特钢38.22%的股份。

东北特钢集团的重整成功不仅为企业带来了新的发展机遇，也为其他陷入困境的国有企业提供了借鉴，通过引入投资人、债转股、可转债等多种手段，企业得以减轻沉重的债务包袱，轻装上阵再次出发，随着重整计划的逐步实施和生产经营的持续改善，东北特钢集团有望重新焕发生机，成为中国特殊钢行业的领军企业。

东北特钢集团的重整之路虽然充满挑战，但在政府、债权人、投资人等多方的共同努力下，取得了显著的进展，随着重整计划的深入实施，东北特钢集团有望迎来新的发展机遇，为中国特殊钢行业的发展贡献力量。